Perché l'argento costa più del prezzo spot: una guida pratica alle maggiorazioni sui metalli preziosi

Una delle prime domande che i nuovi acquirenti di argento pongono è anche una delle più ragionevoli:

Se l’argento ha un prezzo spot, perché una moneta, una rondella o una barra in argento fisico costano di più?

La risposta breve è che il prezzo spot rappresenta il mercato del metallo. Un prodotto finito in metallo prezioso deve essere raffinato, fabbricato, trasportato, assicurato, stoccato, verificato e venduto. Ogni passaggio tra il metallo grezzo e l’articolo che hai in mano aggiunge un costo.

Ritengo che gli acquirenti abbiano il diritto di comprendere tali costi. Il «premio» non dovrebbe essere un termine oscuro usato per giustificare un prezzo elevato. Questa guida spiega cosa significa prezzo spot, da dove derivano i premi per l’argento fisico, perché i prodotti hanno premi diversi e come effettuare un confronto equo.

Pronto a confrontare prodotti reali? Dopo aver letto la guida, sfoglia la nostra attuale selezione di argento da investimento.

Cos’è il prezzo spot dell’argento?

Lo spot è un prezzo di riferimento di mercato dell’argento scambiato nei grandi mercati professionali. Viene normalmente quotato in dollari statunitensi per troy ounce e varia durante la giornata di negoziazione.

La London Bullion Market Association descrive il prezzo dell’argento LBMA come un parametro di riferimento riconosciuto a livello internazionale per l’argento consegnato a Londra, stabilito in dollari statunitensi per troy ounce attraverso un’asta gestita in modo indipendente.^[1]

Quel parametro di riferimento è utile, ma non garantisce che qualcuno fabbri una rondella da una troy ounce, la confezioni, la assicuri e la spedisca a casa tua al prezzo di riferimento. Lo spot è il punto di partenza per comprendere un prodotto fisico, non il prezzo al dettaglio completo.

Cos’è il premio per il metallo prezioso?

Il premio per il metallo prezioso è l’importo addebitato oltre il valore del metallo prezioso contenuto nel prodotto.

Il calcolo di base è:

Prezzo al dettaglio − valore del metallo = premio in dollari

Per esprimere il premio in percentuale:

Premio in dollari ÷ valore del metallo × 100 = percentuale del premio

Per una rondella in argento .999 da una troy ounce, il valore del metallo è facile da stimare perché contiene una troy ounce di argento fino.

Per le frazioni, l’argento statunitense al 90% e i prodotti con altri pesi, è necessario calcolare prima il contenuto effettivo di argento fino.

Un premio non significa la stessa cosa del profitto. Copre molteplici costi lungo tutta la catena di approvvigionamento prima di considerare il margine operativo del rivenditore.

Da dove deriva il premio?

Raffinazione e preparazione del metallo

L’argento deve essere raffinato fino alla purezza promessa e preparato per la produzione. Una rondella finita in argento fino .999 non appare automaticamente quando il prezzo di mercato cambia.

Fabbricazione

La preparazione dei coni, la produzione degli stampi, la coniazione, la fusione, il controllo qualità, la manodopera, l’energia e le attrezzature hanno tutte un costo. Finiture più complesse, tirature più ridotte, design con licenza o confezionamenti speciali possono aumentare tali costi.

Distribuzione all’ingrosso

Molte zecche governative non vendono monete da investimento ordinarie direttamente ai singoli acquirenti. La United States Mint distribuisce monete da investimento American Eagle attraverso acquirenti autorizzati, che creano un mercato all’ingrosso e al dettaglio a doppio senso. La Zecca dichiara di addebitare il prezzo corrente del metallo più un premio che copre coniazione, distribuzione e marketing.^[2]

Ciò significa che una American Silver Eagle ha già un premio prima di raggiungere un rivenditore al dettaglio locale o online.

Rischio di inventario e finanziamento

I rivenditori acquistano l’inventario prima che venga venduto. I prezzi dell’argento possono variare mentre i prodotti sono in transito o in magazzino. Le aziende sostengono inoltre costi di finanziamento, assicurazione, sicurezza, stoccaggio e copertura dei prezzi.

Gestione, autenticazione e evasione degli ordini

Il metallo prezioso fisico deve essere ricevuto, contato, ispezionato, fotografato quando opportuno, conservato in modo sicuro, imballato e spedito. Anche le commissioni per l’elaborazione dei pagamenti e la prevenzione delle frodi fanno parte della transazione.

Domanda e offerta

I premi possono aumentare quando la domanda al dettaglio cresce più velocemente di quanto le zecche e i raffinatori riescano a fornire prodotti finiti. Possono diminuire quando la domanda si attenua o l’offerta all’ingrosso migliora. La Royal Mint osserva che i premi possono variare in base a offerta, domanda, costi operativi, costi di produzione, concorrenza, finanziamento dell’inventario, confezionamento e spedizione.^[3]

Perché le American Silver Eagle costano di più delle rondelle generiche?

Una American Silver Eagle e una rondella da una troy ounce prodotta da una zecca privata possono contenere la stessa quantità e purezza di argento, ma sono prodotti diversi.

Le Silver Eagle sono monete da investimento statunitensi in corso legale, con un design riconosciuto a livello globale, specifiche garantite dal governo, una forte domanda da parte dei collezionisti e un mercato della rivendita consolidato. La United States Mint utilizza inoltre un sistema di distribuzione all’ingrosso che include un premio della Zecca prima dell’aggiunta dei costi a valle.^[4]

Le rondelle generiche sono prodotte da zecche private e spesso hanno premi inferiori per la fabbricazione e il marchio. Per gli acquirenti concentrati principalmente sull’accumulo di troy ounce, una rondella riconosciuta prodotta da una zecca privata può offrire più argento a parità di budget.

Nessuna delle due opzioni è automaticamente migliore. Dipende dal fatto che tu dia valore al costo più basso per troy ounce, al riconoscimento governativo, a un design particolare, alla collezione per anno o alla facilità di rivendita.

Confronta le nostre attuali American Silver Eagle con le nostre ron delle da una troy ounce in argento per vedere la differenza su prodotti reali.

Perché l’argento frazionato ha un premio più alto per troy ounce?

Un pezzo da un decimo o un quarto di troy ounce contiene meno argento, ma molti costi di produzione e gestione sono addebitati per pezzo anziché per troy ounce. Il pezzo deve comunque essere fabbricato, contato, ispezionato, imballato, inventariato e venduto.

Ciò rende l’argento frazionato più costoso in termini di troy ounce. La Royal Mint sostiene lo stesso principio generale sulla produzione di metalli preziosi: i prodotti più grandi sono normalmente più facili e meno costosi da produrre per troy ounce rispetto ai prodotti più piccoli.^[3]

L’argento frazionato può comunque avere senso per regali, flessibilità di budget, collezionismo o per gli acquirenti che apprezzano pezzi più piccoli da scambiare. Tieni presente solo che la comodità ha un costo. Scopri la nostra attuale selezione di argento frazionato per vedere alcuni esempi.

Cos’è un «buon» premio per l’argento?

Non esiste una percentuale fissa che possa essere considerata buona per ogni prodotto in argento.

Un premio equo dipende da:

• Il tipo di prodotto
• Peso e purezza
• Zecca governativa o privata
• Disponibilità attuale all’ingrosso
• Domanda al dettaglio
• Dimensione dell’ordine
• Metodo di pagamento
• Spedizione e assicurazione
• Se l’articolo ha un valore da collezione oltre al valore del metallo

Confronta prodotti simili. Non confrontare una American Silver Eagle con una data precedente con una rondella generica e concludere che un rivenditore ha automaticamente un prezzo eccessivo. Confronta lo stesso prodotto, peso, stato di conservazione, quantità, metodo di pagamento e costo finale consegnato.

Considera il prezzo totale consegnato

Un premio pubblicizzato basso può perdere il suo vantaggio una volta inclusi spedizione, supplementi per il pagamento, requisiti minimi di ordine o assicurazione.

Prima di acquistare, calcola:

• Totale troy ounce di argento fino
• Prezzo totale del prodotto
• Spese di spedizione o assicurazione
• Eventuali supplementi per il metodo di pagamento
• Costo finale consegnato per troy ounce

Il prezzo è importante, ma lo sono anche l’autenticità, le descrizioni accurate, il confezionamento sicuro e la disponibilità del venditore a rispondere di una spedizione errata o danneggiata. Il numero più basso su uno schermo non è sempre l’acquisto a minor rischio.

Il premio non garantisce il valore futuro

Un premio più alto oggi non garantisce che l’intero premio verrà recuperato in seguito. Quando venderai, l’acquirente valuterà il mercato attuale dell’argento, la domanda del prodotto, lo stato di conservazione, la quantità e i propri costi di rivendita.

I prodotti riconosciuti possono essere più facili da vendere e alcune date o design possono sviluppare una domanda da parte dei collezionisti, ma nessun prodotto in metallo prezioso è garantito in aumento di valore. Acquista con un motivo chiaro ed evita di pagare un premio da collezionismo quando il tuo unico obiettivo è il costo più basso possibile per troy ounce.

Perché le vendite di metalli preziosi sono definitive

I prezzi dei metalli preziosi possono cambiare rapidamente dopo che è stato inoltrato un ordine. Un rivenditore non può ragionevolmente permettere a un acquirente di bloccare un prezzo, trattenere l’ordine quando l’argento sale e restituirlo quando scende.

Per questo motivo, gli acquisti di metalli preziosi da Bourbon Bullion & Coins sono definitivi e non rimborsabili. Se un ordine arriva danneggiato o errato, contattaci immediatamente, così potremo valutare e risolvere il problema. Puoi leggere l’intera politica di rimborso prima dell’acquisto.

Domande frequenti

Il prezzo spot è quello che dovrei pagare per l’argento fisico?

No. Lo spot è un punto di riferimento del mercato del metallo. Il metallo prezioso finito venduto al dettaglio normalmente costa più dello spot a causa dei costi di fabbricazione, distribuzione, operativi e di mercato.

Recupero il premio quando vendo?

Non necessariamente. Il prezzo di rivendita dipende dal mercato dell’argento e dalla domanda per il prodotto esatto al momento della vendita. Alcuni prodotti riconosciuti mantengono meglio i premi rispetto ad altri, ma non c’è alcuna garanzia.

Le barre in argento costano sempre meno delle monete?

Le barre hanno spesso premi inferiori per troy ounce, specialmente nelle dimensioni più grandi, ma non sempre. Marchio, dimensioni, metodo di produzione, scarsità e domanda di mercato contano tutti.

Perché i piccoli pezzi in argento costano così tanto per troy ounce?

I costi di produzione, confezionamento e gestione sono ripartiti su meno argento. Paghi in parte per la comodità e la flessibilità dell’unità più piccola.

Dovrei acquistare Silver Eagle o rondelle generiche?

Le Silver Eagle possono andare bene agli acquirenti che danno valore al riconoscimento governativo, alla collezione per anno e alla facilità di rivendita. Le rondelle generiche sono spesso adatte agli acquirenti concentrati sulla massimizzazione delle troy ounce. Molti acquirenti possiedono entrambe.

Considerazioni finali

Il prezzo spot ti dice come si muove l’argento. Il premio ti dice quanto costa trasformare quell’argento nel prodotto fisico specifico che desideri e riceverlo in modo sicuro nelle tue mani.

L’obiettivo non è evitare ogni premio. È impossibile con il metallo prezioso fisico venduto al dettaglio. L’obiettivo è comprendere il premio, confrontare prodotti equivalenti e decidere se i vantaggi di quella moneta, rondella, barra o frazione giustificano il prezzo totale.

Continua a esplorare: Sfoglia l’argento da investimento, confronta le American Silver Eagle o inizia con la nostra guida per principianti all’acquisto di argento da investimento e monete rare.

Fonti e ulteriori letture

1. London Bullion Market Association — Informazioni sui prezzi delle aste giornaliere LBMA
2. United States Mint — Diventare un acquirente autorizzato di metalli preziosi
3. The Royal Mint — Cosa sono i premi per il metallo prezioso?
4. United States Mint — Monete da investimento e distribuzione

I prezzi e i premi dei metalli preziosi cambiano. Questo articolo ha scopo educativo e non costituisce una consulenza finanziaria né una garanzia di valore futuro.